Exit Readiness
Exits realisieren
Warum eine gute Vorbereitung die halbe Miete istWerden Werttreiber frühzeitig identifiziert und ausgebaut, überzeugt die Attraktivität des Geschäftsmodells potenzielle Käufer und der Verkaufspreis lässt sich erhöhen. Wir kennen beide Sichtweisen, Ihre als Verkäufer und die des Investors, und erarbeiten mit dem Management-Team Ihres Unternehmens die optimale Ausgangssituation. Ihr Nutzen:
- Unabhängige Analyse der Schwachstellen und Deal Breaker, Werttreiber und Upsides
- Entwicklung von Strategien und Maßnahmen zur nachhaltigen Wertsteigerung
- Vorbereitung auf den Verkaufsprozess – inhaltlich, organisatorisch, mental
- Schnellere Transaktion, weniger Aufwand in der späteren Due Diligence
- Bessere Verhandlungsposition gegenüber der Käuferseite
Sie planen den Verkauf eines Unternehmens oder einer Beteiligung?
Wir schaffen die optimale Ausgangssituation – von der Equity Story bis zum Commercial Factbook.
Unsere Experten für Exit ReadinessLernen Sie uns kennen
Aus über 450 transaktionsbezogenen Mandaten kennen wir die Fragen der Käuferseite und bringen dieses Wissen auf Ihre Seite des Tisches.
Dr. Rainer Mayer
In seinen mehr als 30 Jahren als Berater hat er unzählige Unternehmen gesehen und viele Projekte zum Erfolg geführt.
Bertram Stähler
Seit über 20 Jahren ist er Berater und hat eine Vielzahl von Analyse-, Strategie- und M&A-Projekten begleitet und geleitet.
Ümit Esrefoglu
Sein Fokus liegt auf CDD und Wachstumsstrategien für Private-Equity-Investoren und deren Portfolio-Unternehmen.
Häufige Fragen zur Exit Readiness-Begleitung
Die Commercial Due Diligence gehört zu jedem M&A-Prozess mit Private Equity-Beteiligung. In manchen Situationen lohnt es sich, wenn der Verkäufer selbst prüfen lässt: Ein Commercial Review – oft Commercial Factbook genannt – beantwortet die typischen Fragen der Kaufinteressenten vorab und beschleunigt so den Verkaufsprozess. Vorteile eines Commercial Reviews:
- Hypothesen verifizieren, Unsicherheitsfaktoren einordnen in intransparenten Nischen, hochdynamischen Märkte oder Krisenzeiten
- Beantwortet die typischen Fragen der Kaufinteressenten im Vorfeld
- Wertvoller Beitrag zu den Verkaufsunterlagen zum Vorteil des M&A-Teams
- Ist viel Liquidität am Markt, zeigt ein hochwertiger Commercial Review belastbare Informationen zu einem frühen Zeitpunkt und erhöht die Chance auf einen größeren Bieterkreis
Wir validieren nicht nur vorgelegte Businesspläne, sondern leiten auch selber welche her – zur Quantifizierung der Werttreiber im Rahmen der operativen Verkaufsvorbereitung oder als Teil des Vendor Commercial Support. So entsteht eine Wachstumsstory aus Investorensicht, inklusive der langfristigen Upside-Potenziale. Unsere Methodik und Analysefelder:
Strategie- und Planungs-Workshops vorbereiten, moderieren, nachbereiten
- Fundament bestimmen: „das Unternehmen heute“, die DNA
- Denkbare Wachstumsoptionen diskutieren, mit Pros und Contras ranken
- Herleiten der Planungsmaßnahmen (qualitativ und quantitativ) gemeinsam mit dem Management
- Coaching und Erstellung einer integrierten Finanzplanung sowie technische Umsetzung
- Verprobung der Annahmen mit dem Markt
- Wachstumsoptionen über den Businessplan hinaus aufzeigen
- Strategie- und Planungs-Workshops vorbereiten, moderieren, nachbereiten
Eine unabhängige Analyse von Schwachstellen, Deal Breakern, Werttreibern und Upsides, darauf aufbauend Maßnahmen zur Wertsteigerung. Das beschleunigt die Transaktion, reduziert den Aufwand in der Due Diligence und verbessert Ihre Verhandlungsposition.
Für Exit, Carve-out und Nachfolge – immer, wenn der Verkauf eines Unternehmens oder einer Beteiligung geplant ist. Wir arbeiten dabei häufig direkt mit den Gesellschaftern und dem Management zusammen.
Eine Commercial-Prüfung, die der Verkäufer selbst initiiert. Sie verringert den Informationsbedarf der Kaufinteressenten und beschleunigt den Verkaufsprozess.
In intransparenten Nischen, dynamischen Märkten und Krisenzeiten, wenn Marktdaten fehlen oder nicht mehr valide sind. Und bei viel Liquidität am Markt: Frühe, belastbare Informationen vergrößern den Kreis der Bieter, die sonst die Kosten einer eigenen Due Diligence scheuen.
Wir validieren Businesspläne oder leiten sie in Workshops mit dem Management selbst her – von der DNA des Unternehmens über gerankte Wachstumsoptionen bis zur integrierten Finanzplanung, deren Annahmen wir mit dem Markt verproben.
Nein. Neben der Ist-Situation zeigen wir das Wachstumspotenzial und mittel- bis langfristige Optionen über den Businessplan hinaus auf – die Upside-Potenziale aus Investorensicht.
Fallbeispiele
Ausganssituation
Ein führender Hersteller von Kunststoffrohren für Bau und Industrie prüft strategische Optionen und erwägt dabei die Veräußerung einer Tochtergesellschaft, die auf Kunststoffprodukte zur Modernisierung von Haus & Garten spezialisiert ist
Aufgabe
Vendor Market Review, um Unternehmen und adressierte Märkte Wasser- und Lüftungstechnik zu beleuchten; fundierter Bericht als Teil der Verkaufsunterlagen für den M&A-Prozess
maconda-Beitrag
- Beurteilung des Geschäftsmodells mit mehreren Geschäftsbereichen; marktbezogene Carve-out-Erfordernisse
- Charakteristika des jeweiligen Produktangebots, adressierte Zielgruppe (Heimwerker, Installateure, Industriekunden und Planer) sowie Anwendungsgebiet
- Historische und zukünftige Marktentwicklung basierend auf einem detaillierten Marktmodell
- Einschätzung von Corona-Effekten und deren längerfristiger Wirkung
- Detaillierte Wettbewerberanalyse: Wettbewerbsposition in den verschiedenen bedienten Märkten, USP
- Untersuchung der Kundenbasis pro Geschäftsbereich; zentrale Kaufkriterien der Kunden und deren Erfüllung
- Analyse ausgewählter Auslandsmärkte hinsichtlich DIY- und Großhandels-Landschaft, Marktentwicklung und Anbieterstruktur
- Plausibilisierung des Businessplans und Aufzeigen weiterer Potenziale
Ausganssituation
Private Equity-Investor aus den USA beabsichtigt den Verkauf eines international tätigen Herstellers von Kunststoff-Verschlusskappen (Caps & Closures)
Aufgabe
Erarbeitung eines Vendor Commercial Factbook, das die erklärungsbedürftigen Produkte transparent macht und die komplexe globale Aufstellung des Unternehmens mit vielen Werken, Produkten und Kunden adressiert
maconda-Beitrag
- Darstellung der Wertschöpfungskette sowie Kernkompetenzen des Unternehmens
- Umfassender Research, primär in Fachmedien und Branchenstudien, sowie Führen vieler Interviews mit Branchen-Experten für die relevanten Produktgruppen und Regionen
- Detaillierte Analyse der internationalen Märkte des Unternehmens und dessen Positionierung mit Fokus auf den Wachstumsregionen Lateinamerika, Indien und Südostasien
- Herausarbeitung der Charakteristika der Endmärkte Personal Care, Food & Beverage und Home Care (Produktlebenszyklen, Komplexität der Verpackung, Treiber und Effekte auf Verpackungen etc.)
- Umfassende Analyse des Einkaufsverhaltens international agierender FMCG-Anbieter und Profilierung der Hauptkunden
- Validierung des Businessplans und Aufzeigen von Upside-Potenzial
Ausganssituation
Deutscher Finanzinvestor bereitet den Verkauf eines führenden Händlers von ophthalmo-chirurgischen Produkten vor
Aufgabe
Erstellung eines Vendor Commercial Factbook, um auch fachfremden Investoren einen einfacheren und schnelleren thematischen Zugang zu der bezüglich Produkten und Abrechnung komplexen Materie zu ermöglichen
maconda-Beitrag
- Darstellung der Markttreiber und Trends in der Augenchirurgie und deren Bedeutung für die Produkte des Unternehmens
- Aufzeigen der unterschiedlichen Protagonisten im hochregulierten deutschen Gesundheitswesen und fundierte Analyse der komplexen, heterogenen Vertragslandschaft
- Aufzeigen der verschiedenen Abrechnungsmodalitäten und Erstattungspraktiken sowie deren Auswirkungen auf das Beschaffungsverhalten der Augenärzte
- Bewertung der heterogenen Wettbewerbslandschaft und der Positionierung des Zielunternehmens
- Analyse der Nachfrage und der Abnehmer- und Kundenstruktur
- Einschätzung des Geschäftspotenzials in benachbarten Auslandsmärkten
Ausganssituation
Anteilseigner eines führenden Herstellers von technischen Systemen für Zutrittskontrollen, Schließanlagen, Zeiterfassung und deren elektronische Verwaltung plant die Veräußerung des Unternehmens
Aufgabe
Vendor Market Factbook, um das Geschäftsmodell, den intransparenten Markt und die Wettbewerbspositionierung für Kaufinteressenten zu porträtieren und zu erklären
maconda-Beitrag
- Analyse der aktuellen und zukünftigen Akzeptanz von RFID-basierten Lösungen in den Heimatmärkten sowie in Amerika, Middle-East und Asien, z. B. bei Betreibern von Freizeitparks; Verständnis von zukünftigen Kundenanforderungen
- Untersuchung der historischen und zukünftigen Entwicklung der relevanten Treibermärkte nach Region und Segmenten, insb. Fitnessstudios und Freizeitparks in verschiedenen Preisklassen
- Ermitteln potenzieller Differenzierungsfaktoren und deren Erfüllung durch das Unternehmen, Bewertung der Positionierung innerhalb der globalen Wettbewerbslandschaft
- Identifikation und Bewertung von attraktiven Märkten und Wachstumspfaden
- Reality Checks in verschiedenen Freizeiteinrichtungen und Bewertung mithilfe zahlreicher Experteninterviews aus dem breiten maconda-Netzwerk
Ausganssituation
Deutsche Industriegruppe erwägt Verkauf eines international führenden Herstellers von Wursthüllen mit breitem Produktprogramm und hohem Exportanteil
Aufgabe
Unabhängige Analyse von Unternehmen und relevantem Markt mittels einer Vendor Commercial Due Diligence, um die Eintrittsbarriere potenzieller Bieter im Vorfeld der Transaktion zu reduzieren
maconda-Beitrag
- Detaillierte Beurteilung verschiedener Arten von Würsthüllen (Einsatzfelder, Preisniveau, Verarbeiteranforderungen etc.)
- Fundierte Analyse des Markts für verarbeitete Fleischwaren und des Nischenmarkts für künstliche und natürliche Wursthüllen
- Detaillierte Analyse und Charakterisierung der relevanten Regionen weltweit (Europa, Russland, Amerika, Nordafrika), vor allem die regionale Industriestruktur, Fleisch- und Wurstkonsum, prognostizierte Marktentwicklung etc.
- Bewertung des USP, Produktprogramms und Business Plans jeweils nach Produktart und Region
- Durchführung von strukturierten Kundeninterviews sowie einer Vielzahl explorativer Marktinterviews mit Fleisch- und Wurstherstellern, Großhändlern, Wettbewerbern, Verbänden und weiteren Branchenexperten